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鲁银投资:参股公司提升公司价值

发布时间:2011-04-01    研究机构:宏源证券

参股公司烟台万润上市预期提升公司价值。公司参股烟台万润,持有该公司26.58%股权。烟台万润近期可能再次向证监会提交的申报IPO申请材料。烟台万润2010年实现净利润9980万元。假设烟台万润在2011年实现30%增长,按同类上市公司市盈率50倍,折合公司每股价值7元。按照烟台万润申报材料发行3500万股,烟台万润每股收益为0.94元,考虑募投项目带来烟台万润的高速成长,按80倍的市盈率,每股价值75.2元,折合公司每股价值8.05元。

鲁邦地产进入业绩释放期。公司控股子公司鲁邦地产的两个地产项目青岛鲁邦风情街和济南鲁邦银河大厦进入收获期。鲁邦银河大厦以6.6亿的价格整体售出。预计该项目在2011年将会为公司带来可观利润。鲁邦风情街预计2011年8月份开盘。该项目将会在2012为公司贡献业绩。

豪杰矿业年内有望投产。公司收购青岛豪杰矿业55%的股份。青岛豪杰拥有面积为15.1平方公里区块的探矿权。勘探区块内共5处铁矿矿体,其中2号矿体已探明储量484.5万吨。公司2009年8月已经取得2号矿体的采矿权证,预计2011年6月份工程能够完成,年内有望产出铁矿石,达产后年生产铁精粉20万吨。

粉末冶金公司有望受益汽车行业快速发展。莱钢粉末冶金公司是国内铁粉行业的龙头企业,占国内市场份额的25%左右。现已具备年产6万吨水雾化铁粉和4万吨还原铁粉。汽车行业对钢铁粉末的需求量最大,汽车产业的高速增长必然带动钢铁粉末产业的发展。

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